大成红利优选成立12天增聘基金经理,风格漂移最大回撤高达37%
稳健的投资策略打底,优秀的基金经理掌舵,再加上与市场风格匹配!
理论上大成红利优选一年持有混合发起式基金(简称:大成红利优选)应成为这2年的“靓仔”。
但是它的表现实在一言难尽,成立以来亏损幅度超过20%!
今年以来最大回撤一度高达25%,截止目前亏损16%,在红利主题基金中的倒数第7位。
除了亏损背后,大成红利优选背后还有太多槽点,或者说他对于持有人做得有点不太地道!
成立没多久,基金经理换了,基金策略变了,堪称一只标准的“挂羊头卖狗肉”基金!
存“挂羊头卖狗肉”之嫌
其一、成立12天更换基金经理
根据此前宣传资料,大成红利优选卖点主要有两个:其一是红利策略长,其二投资部副总监李博担纲。
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由于大成红利优选是只发起产品,募集金额并不算多,认购户数有530户,合计募资2068万元,对外募资约937万元。
但是这几百名投资者可能没想到,两个卖点仅仅存在于推广素材中。
不知道是嫌募集的资金太少了,还是仗着自己占大头,大成红利优选很快就有点变动。
2022年11月25日,也就是大成红利优选成立仅12天,大成基金发布公告,大成红利优选增聘基金经理李煜。
笔者对比重仓股发现,这次不只是增聘基金经理这么简单,李煜可能在基金管理过程中拥有较高话语权。
李博管理产品主要采用复制策略,他单独管理的大成精选增值混合和大成企业能力驱动混合的重仓股长期以来高度重合。
但在2023年1季度、2季度,大成红利优选的重仓股与李博单独管理的产品重仓股没有一只重合,反而跟李煜单独管理的大成恒享和大成景禄有不少重合,这就有些存“挂羊头卖狗肉”之嫌。
今年年初,大成基金直接摊牌了,李博卸任,李煜单独管理大成红利优选。
其二、风格漂移导致亏损惨重
大成基金更换基金经理也就算了,还更换了一位与产品定位并不匹配的基金经理,这是让笔者血压飙升的另一点。
从近两年的持仓来看,李博主要投资于通信、石化等方向,而李煜则主要投资于电子、计算机和传媒等,显然李博的投资方向更符合我们对于红利资产的刻板印象。
而近两年红利资产是市场主线,李煜偏爱的成长股则是回调的重点,这也就导致李博和李煜业绩有较大差别。
据数据显示,大成红利优选成立以来共有6个完整季度,但只有2023年第1季度盈利。大成红利优选之所以2023年能够有0.22%的正收益,也全依赖于这个季度的收益打底。
需要注意的是,李博的其他基金也在2023年1季度大幅盈利,所以这个业绩到底是李博创造的还是李煜创造的,其实存在一些疑问。
另外在随后的5个季度,李博的代表产品有3个季度盈利,而大成红利优选全部亏损,期间最大回撤36.57%!
而今年以来,大成红利优选已经亏近16%,在所有主动红利主题基金中排名倒数第7位!
奔着李博买大成红利优选的投资者,不知道你们现在作何感想。